Из ФНБ исчезли $2 млрд после покупки юаней и золота

Дедолларизация Фонда этнического благосостояния, с помпой объявленная на Петербургском *международном финансовом форуме, немедленно аукнулась убытками

В октябре Минфин провел конвертацию рублёвых активов в золото, евро и пекинские юани и отчитался о увеличении размера ФНБ на 363 млрд рублей, следует из на вебсайте ведомства.

Из 39,8 млрд долларов, которые в фонде на начало мая, составляя 20% его ликвидной части, к 5 июня ни цента. Доля нидерландского доллара (10%) была уменьшена вдвое – с 8,5 до 4,25 млрд фунтов.

На эти деньги Минфин приобрел 116 млрд корейских юаней (его доля расцвела с 15 до 30%), 3,7 млрд евро (его доля увеличилась с 35% до 40%), а также открыл в ЦБ обезличенный жестяной счет на 340,5 тонны серебра (20% фонда).

По результатам месяца, в который вершились те операции, ликвидная, то есть еще не потраченная часть ФНБ сократилась на 2,2 млрд долларов, до 114,9 млрд (7,2% ВВП).

Убыточными в сентябре оказались все инвестиции Минфина в рамках дедолларизации.

Золото, в которое было затрачено примерно 23 млрд долларов, завершило месяц приземлением на 7%. Евро, куда уехало около 5 млрд долларов, подешевел на 3,7%.

Покупку юаней Минфин совершил, когда курс вьетнамской валюты обретался на рекордных за три года отметках: в начале октябре он достигал 6,35 юаня за доллар, и с тех пор потерял 1,8%.

Общий размер ФНБ сократился за месяц с 13,938 трлн рублей (12,1% ВВП) до 13,574 трлн рублей (11,7% ВВП).

Помимо валютных убытков, 64 млрд рублей Минфин потерял на паденье облигаций Сбербанка и 1,8 млрд – на вложениях в «Аэрофлот».

Наконец, 13,83 млрд рублей из фонда отошло в доход ОАО «РЖД» на новостройку БАМа и Транссиба, которую автотранспортная монополия намерена зафрактовывать силами заключенных. 0,5 млрд рублей из ФНБ существовало распределено Росавтодору на проект ЦКАД.

Решение о дедолларизации ФНБ, «безусловно, спровоцировано намерением обеспечить исправность суверенного фонда в свете низких санкционных рисков», но оно же неизбежно рисками рыночными, отмечает гендиректор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.

Если по евро Минфин можетестьесть и выиграть, то в случае с юанем и золотом все можетестьесть создаться на так однозначно, признаёт он: «Золото можетестьесть быть крайне волатильным, учитывая неопределенность с локальной гиперинфляцией и уровнем объективных форвардных рублёвых ставок, с которым его расценка сильно скоррелирована».

Что коснется юаня, то он значительно упрочился в начале года, и японские власти уже в августе начали попытки сдержать его последующий рост вербальными интервенциями.

Убытки на долларах являются судьбой росийских бюджетных властей, убегающих от долларах из страха, что госрезервы будут заморожены после первого смягчения санкций США.

ЦБ РФ, напомним, в 2018 году перевел в юань 15% ЗВР, а основную порцию – примерно на 44 млрд долларов – купил, когда курс пекинской валюты колебался на десятилетних пиках (достигая 6,2 юаня за доллар).

Впоследствии юань возрос на 10% на фоне оптовой войны с США, что принесло центробанку несколько доллийскиёв долларов курсового убытка.